大行评级丨海通国际:首予李宁、安踏及特步“优于大市”评级
2023-08-08 16:21:19
来源格隆汇 2023-08-08 16:21:19
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格隆汇8月8日丨海通国际发表研报指,疫情过后中国体育用品行业持续增长,人均开支提升,预期行业规模至2026年将达到5940亿元,憧憬渗透率可从目前的14%提升至介乎20%至25%水平。该行预期2023至2026年期间李宁、特步销售平均增速将达到中双位数,安踏旗下安踏品牌增速介乎高单位数至10%,FILA品牌增速则达中双位数。
该行预期李宁2023至2025年各年收入将分别达到297.7亿、345.7亿及400.1亿元,纯利达到44.6亿、55.6亿及67亿元,看好李宁拥有多个运动鞋类技术平台,首次给予“优于大市”评级,目标价55.5港元。
海通亦看好特步主品牌专业跑鞋的定位,首次给予“优于大市”评级,目标价10.3港元,预测2023至2025年收入达149.2亿、176.5亿、205.1亿元,纯利达到11.2亿、14.3亿及17.4亿元。
至于安踏,海通预测2023至2025年各年收入可达到623.8亿、719.8亿及826.2亿元,净利润料达93亿、113.3亿及135.6亿元,同样首次给予“优于大市”评级,目标价104.6港元。